Fundamentale Analyse, die verschiedene Ereignisse wie Naturkatastrophen, Terroranschläge usw. untersucht. Er erkennt seine Aufgabe an, die Auswirkungen dieser Ereignisse und insbesondere die Auswirkungen auf die Devisenkurse am Devisenmarkt vorherzusagen.
Solche Ereignisse können einen erheblichen Einfluss auf die Forex-Preise haben, daher ist es gut zu sehen, wann sie in diesem Markt funktionieren. Es ist auch gut zu bedenken, dass bei mehreren Ereignissen die Ergebnisse untereinander neutralisiert werden können. In dieser Hinsicht gibt es eine breite Palette von Ereignissen, die gut verstanden werden, um die Preisrichtungen auf dem Devisenmarkt genau vorherzusagen.
Hier sind einige der wichtigsten makroökonomischen Indikatoren, die jedem aufstrebenden Anfänger am besten bekannt sind:
Bruttoinlandsprodukt
Der Indikator wird prozentual auf Basis der letzten drei Monate und auf Basis des letzten Kalenderjahres berechnet. Anpassungen beeinflussen die Entwicklung auf dem internationalen Markt. Der Deflator des Bruttoinlandsprodukts wird berücksichtigt. Dieser Indikator berechnet den Marktpreis von Produkten und Dienstleistungen, die in einem bestimmten Land hergestellt werden, unabhängig von der Nationalität des Unternehmens. Das BIP besteht aus vier Hauptkomponenten: Konsum, Investitionen, Staatsausgaben und Import-Export.
Der erste Wert hängt vom prozentualen Wachstum in den ersten drei Monaten im Vergleich zu den letzten drei Monaten ab. Der Indikator ist einer der am häufigsten verwendeten, um die Wirtschaft zu analysieren, da er alle seine Sektoren abdeckt.
Erzeugerpreisindex
Es berechnet die monatliche Veränderung der Großhandelspreise und umfasst Produkte, Branchen und Produktionsstufen. Er geht dem bedeutenden Verbraucherpreisindex voraus. Die Marktanalyse schließt normalerweise Nahrungsmittel und Energie aus, um die potenzielle Inflationsrate zu verstehen.
Persönliches Einkommen und persönliche Ausgaben
Der Index des persönlichen Einkommens spiegelt die Veränderungen des Einkommens wider, das die Bürger aus allen möglichen Quellen erhalten: Arbeitseinkommen, Miete, Dividenden und Zinsen, Sozialversicherung, Sozialhilfe und Arbeitslosengeld. Der persönliche Wertindex drückt die Veränderungen des Marktwertes von Produkten und Dienstleistungen aus, die von den Bürgern konsumiert werden sollen. Dies ist das wichtigste Element des BIP.
Diese beiden Messgrößen drücken die Höhe der Ersparnisse aus, die der Differenz zwischen persönlichem Einkommen abzüglich Steuern und Konsum geteilt durch das verfügbare Einkommen entspricht. Kontinuierliche Einsparungen beim Sparen sind ein sehr wichtiger Indikator, der analysiert werden muss, da er die Beziehung zwischen den Ausgaben der Bürger ausdrückt.
Vertriebsleiter-Index
Es findet Popularität zur Berechnung des Geschäftsvertrauens in eine Volkswirtschaft. Länder wie Großbritannien, Deutschland und Japan umfassen Fertigungs- und Dienstleistungssektoren. Dieser Index spiegelt die Geschäftstätigkeit und -erwartungen, die Preise für Ankünfte, den Aufbau neuer Institutionen und das Niveau der neuen Arbeitsplätze wider. Mit anderen Worten, es zeigt, ob sich das Geschäft entwickelt und verbessert.
Einzelhandelsverkauf
Dieser Indikator wird als Prozentsatz der monatlichen Einkommensveränderung der einzelnen Besitzer von langlebigen und kurzlebigen Produkten berechnet. Dies ist sehr bezeichnend für den allgemeinen Verbrauch der Bevölkerung im Land. Sein Punkt ist, dass sie Dienstleistungen, Versicherungen, Anwaltskosten usw. ausschließt. Außerdem basiert sie auf nominellen Bedingungen, nicht auf realen und spiegelt nicht die Inflation wider. Der Index könnte auch ohne Autoverkäufe deutlich angepasst werden.
Die Fundamentalanalyse wird von Anlegern verwendet, um den Wert eines Unternehmens (oder seiner Aktien) zu beurteilen, der den Zustand des Unternehmens und die Rentabilität seiner Aktivitäten widerspiegelt. Gleichzeitig werden die Finanzkennzahlen des Unternehmens analysiert: Umsatz, EBITDA (Earnings Before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization), Reingewinn, Reinvermögen des Unternehmens, Verbindlichkeiten, Cashflow, Höhe der gezahlten Dividenden und die Leistungsindikatoren des Unternehmens.
Der „innere Wert“stimmt in den meisten Fällen nicht mit dem Kurs der Aktie des Unternehmens überein, der durch das Verhältnis von Angebot und Nachfrage an der Börse bestimmt wird. Anleger, die in ihrer Tätigkeit die Fundamentalanalyse einsetzen, interessieren sich vor allem für Situationen, in denen der „innere Wert“der Aktie eines Unternehmens den Börsenkurs der Aktie übersteigt. Solche Aktien gelten als unterbewertet und sind potenzielle Anlageziele. Beim Kauf unterbewerteter Aktien erwarten Anleger, dass der Kurs der Aktie an der Börse bei ineffizienter Marktlage tendenziell zum "inneren Wert" tendiert, dh bei unterbewerteten Aktien steigt. Diese Aussage ist das Gegenteil des Postulats der technischen Analyse, das besagt, dass sich alle wesentlichen Informationen sofort und vollständig im Marktpreis von Wertpapieren widerspiegeln. Und dieses Prinzip macht die Idee der Fundamentalanalyse zunichte.
Die amerikanische Schule der Fundamentalanalyse basiert auf dem 1934 von ihnen veröffentlichten klassischen Werk "Security Analysis" von Benjamin Graham und David Dodd. Graham selbst nutzte die Fundamentalanalyse in der Praxis und war ein erfolgreicher Investor. Einer der bekanntesten Anhänger von Graham, der die Fundamentalanalyse verwendet, ist Warren Buffett.
Die Fundamentalanalyse basiert auf makroökonomischen Indikatoren und Geschäftstätigkeitsindizes.
Zum Beispiel basiert die fundamentale Analyse des Marktwertes von Gold auf der Aussage, dass „Gold, wie Sie wissen, ein antizyklischer Rohstoff ist, der in Zeiten niedriger Kurse teurer und in Zeiten steigender Kurse billiger wird“. Goldwert, senkt ebenfalls den Goldpreis, das Fehlen globaler Risiken (Gold wächst immer aus Angst vor Kriegen und Konflikten), daher ermöglicht eine wissenschaftlich fundierte Analyse dieser und anderer dem Forscher bekannter Faktoren eine Vorhersage des Goldpreises Zukunft.
Kritik
Die Kritik an der Fundamentalanalyse insgesamt läuft auf zwei Aussagen hinaus: dass sie erstens nicht realisierbar und zweitens, selbst wenn sie dennoch machbar ist, überflüssig und damit unnötig ist.
Die Undurchführbarkeit der Fundamentalanalyse wird damit argumentiert, dass eine Vielzahl von Faktoren, auch zufällige und unvorhersehbare Faktoren, die Preisbildung beeinflussen und es unmöglich ist, alle Faktoren grundsätzlich zu berücksichtigen, zumal nicht im Voraus bekannt ist, welche Auswirkungen dieses oder jenes Ereignis kann auf den Preis haben (z. B. eine spontane Katastrophe schadet einerseits der Volkswirtschaft, was zu einer Abwertung der Landeswährung führen sollte, andererseits ist es ein Anreiz für die Wirtschaft, da neue Arbeitsplätze geschaffen werden, um die Folgen der Katastrophe zu überwinden, Bestellungen aufgegeben werden usw. trägt zum Wachstum des Wechselkurses bei).
Die Behauptung, die Fundamentalanalyse sei unnötig, richtet sich vor allem gegen die Behauptung, die Fundamentalanalyse ermögliche es, den vorherrschenden Trend zu erkennen (Markttrend: tendiert der Kurs zu steigenden oder fallenden Kursen, ist dies bereits aus den Aktiencharts ersichtlich, wenn im Moment kein Trend ist, dann ist die Fundamentalanalyse nutzlos.
Die Qualität der durchgeführten Fundamentalanalyse der Marktsituation kann nicht beurteilt werden, denn wenn die Fundamentalprognose gerechtfertigt ist, kann sie einfach das Ergebnis eines Zufalls sein, ebenso wie die Fehlentwicklung der Prognose das Ergebnis von versehentliches Pech.
