Die Refinanzierung der Kreditinstitute durch die Zentralbank der Russischen Föderation wird verwendet, um den unteren Sektor des Bankensystems wirksam zu beeinflussen. Durch die Festlegung von Form, Bedingungen und Verfahren der Refinanzierung kontrolliert die Zentralbank die Aktivitäten der Geschäftsbanken.
Refinanzierung ist die Kreditvergabe der Zentralbank an Organisationen (Geschäftsbanken), dh Kreditinstitute erhalten Gelder von ihr. Dazu gibt es zwei Möglichkeiten: die Vergabe von Krediten und die Rediskontierung von Wertpapieren aus den Beständen der Banken (zB Schuldscheindarlehen).
Die Rediskontierung von Wechseln erfolgt zum Rediskontsatz. Dies ist der offizielle Diskontsatz, der normalerweise etwas niedriger ist als der Kredit-(Refinanzierungs-)Satz. Somit kauft die Zentralbank Schuldtitel zu einem niedrigeren Preis als kommerzielle.
Wenn die Zentralbank den Refinanzierungssatz erhöht, versuchen die Geschäftsbanken, die Verluste zu kompensieren (da sie einen Kredit zu einem höheren Preis aufnehmen) und erhöhen selbst die Zinsen für Kredite, die an Kreditnehmer (juristische Personen und natürliche Personen) vergeben werden. Diese Auswirkung auf die Wirtschaft ist das Hauptziel der Refinanzierung. Wenn beispielsweise die Inflation ansteigt, führt eine Erhöhung der Kreditzinsen zu einer Verringerung des Kreditgeschäfts der Banken. Die Liquidität von Kreditinstituten hängt direkt von der Fähigkeit ab, einen Kredit von der Zentralbank zu erhalten.
Die Änderung des Refinanzierungssatzes der Zentralbank ist ein sehr wirksames Instrument zur Beeinflussung der Wirtschaft und wird daher selten verwendet. Da ihre Änderung zu erheblichen Konsequenzen führt, weisen starke Kursschwankungen auf die Instabilität des Wirtschaftssystems hin.
Jede Änderung des Leitzinses begleitet in der Regel den Übergang zu einer neuen Geldpolitik. Gleichzeitig nehmen Geschäftsbanken die notwendigen Anpassungen ihrer Aktivitäten vor und ändern die Richtung manchmal völlig. Der Nachteil dieser Methode der Beeinflussung der Wirtschaft kann als schwache Effizienz im Vergleich zu anderen Segmenten bezeichnet werden, sie betrifft nur Geschäftsbanken.
