Unter den Instrumenten, mit denen der Staat Wirtschaftsindikatoren und den Weltdevisenmarkt beeinflussen kann, ragen die Zinssätze der Zentralbanken eines bestimmten Landes heraus. Die Zentralbanken bestimmen selbstständig die Höhe des Zinssatzes und den Zeitrahmen, in dem er revidiert werden kann.
Die Zentralbankzinsen sind ein starker Wirtschaftsindikator und ein wirksamer Einflussfaktor auf die Wirtschaft. Dieser Indikator ist wichtig für die Steuerung der Innen- und Außenpolitik. Seine Änderung wirkt sich auf den Wechselkurs aus, sodass er auf dem erforderlichen Niveau gehalten werden kann.
Der Zinssatz der Zentralbank, auch Refinanzierungssatz genannt, ist der Prozentsatz, zu dem die Hauptbank des Landes Kredite an andere Kreditinstitute, einschließlich Geschäftsbanken, vergibt. Im Kern ist der Zinssatz ein Indikator für die Wirtschaft, ein Maßstab für den Wert der Landeswährung.
Die Höhe des angegebenen Prozentsatzes wird in erster Linie durch die Nachfrage nach Fonds und die Anzahl der Angebote auf dem Markt für Kredite und Fremdkapital bestimmt. Die Größe dieses Indikators wird auch von Kreditrisiken, der erwarteten Inflationsrate, der Wechselkursdynamik und der Höhe der Steuern beeinflusst. Der Zinssatz wird durch eine Sonderkommission der Zentralbank festgelegt.
Durch die Beteiligung an der Refinanzierung von Geschäftsbanken beeinflusst die Zentralbank durch die Zinsänderung eine Reihe von Wirtschaftsindikatoren, darunter die Inflationsrate und den Wechselkurs. Je höher die Zinsen, desto teurer ist der Kredit, den eine Geschäftsbank erhält, und entsprechend höher sind die Zinsen für Kredite an Kunden.
Der Refinanzierungssatz wird häufig zur Berechnung der Besteuerung verwendet, wenn die Höhe der Strafen für die verspätete Zahlung von Gebühren und Steuern festgelegt wird. Die Zinssätze für staatliche Verpflichtungen und die Rentabilität der meisten Finanzinstrumente hängen direkt vom gewählten Zinssatz ab. Eine Änderung des Refinanzierungssatzes kann zu einer Kapitalerhöhung oder -verringerung auf dem Heimatmarkt des Landes führen.
Die Zentralbank erhöht den Zinssatz, um eine Überhitzung der Wirtschaft zu verhindern. Dieses Phänomen wird beobachtet, wenn die Güterpreise steigen, ohne die reale Produktion zu erhöhen, also wenn die Inflation anzieht. Ein weiterer Grund für die Anhebung des Refinanzierungssatzes ist die Notwendigkeit, die Landeswährung für potenzielle Investoren attraktiver zu machen. Somit erhöht eine Zinserhöhung den Wert der Landeswährung und senkt die Inflationsrate.
Eine Zinserhöhung der Zentralbank hat auch eine Kehrseite, da gleichzeitig die Kreditvergabe an Unternehmen steigt, was massive Kürzungen nach sich zieht, zu einem Anstieg der Arbeitslosigkeit führt und den Geldumlauf erhöht.
Bei einem Rückgang des Refinanzierungssatzes ist der gegenteilige Effekt zu beobachten: Anleger versuchen, Gelder in eine andere Währung zu transferieren, die Arbeitslosigkeit sinkt, niedrige Kreditzinsen führen zu einer Erhöhung der realen Produktion von Gütern und Dienstleistungen. Die allgemeine Geschäftstätigkeit steigt, obwohl die Inflation zu steigen beginnt.
Die Marktteilnehmer müssen die Bedeutung und das Verfahren der Zinsbildung richtig verstehen und die Termine der nächsten Sitzungen der Zentralbankkommission verfolgen, in denen die Fragen der Änderung des Refinanzierungssatzes geklärt werden.
