Ein Währungsswap sind zwei Transaktionen in einer Währung, von denen eine ein Kauf und die andere ein Verkauf ist, jedoch nicht unbedingt in dieser Reihenfolge. Die Ausführungstermine beider Teile der Transaktionen sind unterschiedlich, aber der Währungsbetrag, für den die Transaktion durchgeführt wird, bleibt innerhalb des Swaps unverändert.
Währungsswap-Konzept
Wenn wir den Begriff „Währungsswap“genauer beschreiben, dann heißt es, dass es sich um eine Kombination von im Wesentlichen gegensätzlichen Umtauschgeschäften mit gleichem Betrag, aber unterschiedlichen Valuta handelt. Sie sagen, dass das Valutadatum das Datum ist, an dem der erste Handel getätigt wurde, und das Datum der Ausführung oder Durchführung des Swaps ist der Zeitpunkt des umgekehrten Handels. Ein Währungsswapgeschäft wird in der Regel sehr selten über einen Zeitraum von mehr als einem Jahr abgeschlossen.
Es gibt zwei Arten von Tauschgeschäften. Im ersten Fall wird Währung zuerst gekauft und dann verkauft, im zweiten umgekehrt. Ein Swap der ersten Art wird beispielsweise als "Kaufen / Verkaufen" bezeichnet und ein Swap der zweiten Art als "Verkaufen / Kauf".
In den meisten Fällen wird der Swap mit derselben Gegenpartei - einer ausländischen Bank - durchgeführt. Dies ist ein "sauberer" Tausch. Es gibt aber auch einen "konstruierten" Swap, wenn die erste Devisentransaktion mit einer Gegenpartei und die zweite - mit einer anderen - durchgeführt wird. Der Wertbetrag bleibt auch bei einem konstruierten Swap unverändert.
Swap-Geschäfte dienen als Instrument zur Refinanzierung oder Regulierung der Bankenliquidität. In der Regel neigen Zentralbanken, die über einen erheblichen Geldfluss in Fremdwährung verfügen, eher zu diesem Instrument. Swaps werden beispielsweise ständig von Brasilien und Australien verwendet.
Während Währungsswaps in ihrer Form Währungsumrechnungen sind, handelt es sich im Wesentlichen um Geldmarkttransaktionen.
Leitung tauschen
Eine Swap-Linie ist eine Vereinbarung zwischen Zentralbanken verschiedener Länder über den Umtausch von Währungen zu festen Kursen. Zum Beispiel kauft eine Zentralbank von einem anderen Euro für Dollar und verkauft bereits zu den um die Swap-Differenz erhöhten Kosten. Mit dieser Methode können Sie tatsächlich Gelder ausgeben.
Swap-Linien wurden erstmals während der Kreditkrise 2008 genutzt, um die Situation zu stabilisieren. Die Swap-Line-Vereinbarung hat einen wesentlichen Einfluss auf die Wechselkurse. Er kann für einen festen Zeitraum oder eine feste Höhe abgeschlossen werden, darf jedoch keine Beschränkungen aufweisen.
Die Bank of Russia nutzt auch Geschäfte wie Währungsswaps, um Kreditinstituten Liquidität bereitzustellen oder um die Liquidität von Bankinstituten sicherzustellen, falls andere Mittel nicht ausreichen, um dieses Ziel zu erreichen. Die Bank of Russia begann im Herbst 2002 mit dem Einsatz von Währungsswapgeschäften. Zunächst wurden Transaktionen über das Rubel-Dollar-Instrument abgewickelt, 2005 kam das Rubel-Euro-Instrument hinzu.
