Das Wort "illiquide" hat im Alltag viele Bedeutungen, aber für Finanziers bedeutet es ein Produkt, das in einem Lagerhaus feststeckt. Aber warum passiert das? Und gibt es Möglichkeiten dies zu verhindern?
Als illiquide Vermögenswerte werden Rohstoffe oder Fertigwaren bezeichnet, die nicht vom Unternehmen verwendet und auf Lager gehalten werden. Dabei kann es sich sowohl um abgelaufene Waren, die daher nicht liquidiert werden, als auch um Produkte von sehr hoher Qualität handeln, die nur aufgrund von Umständen in Lagern verzögert wurden.
Aber bei der Definition eines illiquiden Produkts ist eine gewisse Vorsicht geboten und keine Eile geboten. Wenn ein Produkt beispielsweise 2-3 Monate im Lager verspätet ist, kann es dann als illiquide betrachtet und versucht werden, es loszuwerden? Eine eindeutige Antwort gibt es nicht, da die Umsatzdynamik eines bestimmten Unternehmens von großer Bedeutung ist. Wenn es für sie normal ist, eine solche Produktmenge im Durchschnitt pro Monat zu verkaufen, ist das, was sich im Lager befindet, illiquide. Und wenn ein solches Produkt in der Regel innerhalb von sechs Monaten ausverkauft ist, kann es nicht als illiquide bezeichnet werden.
Woher kommt illiquide Flüssigkeit?
Zu den wichtigsten Gründen für die Entstehung illiquider Vermögenswerte zählen die folgenden:
- Verlust der Produktqualität bei zu langer Lagerung;
- überschätzter Verkaufsplan, wodurch das Einkaufsvolumen falsch bestimmt wird und sich in den Lagern Salden ansammeln;
- Fehler in der Lagerhaltung, wenn zB Waren im Sicherheitsbestand einfach vergessen werden können;
- Weigerung von Lieferanten, ein defektes Produkt zu ersetzen, was häufig der Fall ist, wenn das Unternehmen mit Monopolisten oder zufälligen Gegenparteien zusammenarbeitet;
- es wurde eine Charge eines Produkts gekauft, deren Verkauf überhaupt nicht sicher ist - dies geschieht häufig bei neuen Produkten auf dem Markt, da die Verkaufsintensität sehr schwer vorherzusagen ist;
- Abschluss von Tauschgeschäften, wodurch die Organisation durchaus ein Produkt mit zweifelhafter Liquidität erhalten kann.
Diese Fälle sind am häufigsten, erschöpfen jedoch nicht die gesamte Liste der Gründe, warum illiquide Vermögenswerte in Lagerhäusern gebildet werden. Dies kann der Fall sein, wenn die Nachfrage plötzlich sinkt oder die Unternehmensleitung verboten hat, das Produkt zu einem reduzierten Preis zu verkaufen. Darüber hinaus kann das Produkt vom Lieferanten auferlegt werden, und es besteht kein wirklicher Bedarf dafür. Oder die Größe / der Betrag des Guthabens überschreitet die vom Käufer geforderte Norm oder fällt sogar viel geringer aus.
Verhinderung illiquider Vermögenswerte
Die rechtzeitige Verfolgung von Beständen in der Frühphase gilt als die beste Verhinderung eines Rückgangs der Produktliquidität. Aber auch andere Maßnahmen können wirksam sein:
- einmal alle 2 Wochen ist ein Bericht über die Ware zu erstellen, deren Saldo sich innerhalb eines Monats nicht verändert hat (außer in Fällen, in denen ein solcher Bestand gerechtfertigt ist), der Bericht muss eine Liste der gelagerten Waren enthalten das Lager, seine Saldomenge sowie das Datum der letzten Warenausgabe;
- gleichzeitig muss ein Bericht über Produkte erstellt werden, deren Verkäufe pro Monat 5% des Saldos nicht überstiegen - dies ermöglicht es, versteckte illiquide Vermögenswerte aufzudecken;
- einmal im Monat müssen Führungskräfte der Organisation Sitzungen abhalten, deren Aufgabe es ist, gemeinsam eine Option für die Umsetzung illiquider Vermögenswerte oder eine andere Verwendung zu finden.
Um ein illiquides Produkt zu verkaufen, das sich bereits im Lager befindet, müssen Sie seinen tatsächlichen Marktwert herausfinden, zu dem ein solches Produkt schnell gekauft wird, und es ist besser, den Buchwert zu vergessen. Als nächstes müssen Sie eine Preisliste erstellen und das Produkt zum Verkauf freigeben, wenn das Ablaufdatum noch nicht abgelaufen ist.
