Auf dem Devisenmarkt hat jeder Vermögenswert seinen eigenen Preis, der immer in Dynamik ist und sich innerhalb bestimmter Grenzen ständig ändert. Die Gründe für Preisschwankungen können sehr unterschiedlich sein und werden durch den gleichzeitigen Einfluss vieler Faktoren bestimmt. Es ist der Preisunterschied für Rohstoffe, Währungen, Aktien und Edelmetalle, der es den Marktteilnehmern ermöglicht, Gewinne zu erzielen.
Die Bedeutung des Begriffs "Volatilität"
Bei unverändertem Wert des Börsenvermögens würde der Börsenhandel jede Bedeutung verlieren. Daher muss ein Händler, der sich unter anderem mit den Besonderheiten des Börsenhandels vertraut macht, die Bedeutung des Begriffs "Volatilität" verstehen. Dieser Parameter charakterisiert die Volatilität von Vermögenspreisen und ist in der Struktur der meisten Anlageprognosen enthalten.
Volatilität ist eine Spanne, innerhalb derer sich der Preis eines bestimmten Vermögenswerts im Laufe der Zeit ändert. Die Volatilität wird innerhalb eines bestimmten Zeitraums festgelegt, der einen Tag, eine Woche, einen Monat oder sogar ein Jahr umfassen kann. Die Analyse dieses Parameters ermöglicht es, Prognosen zu erstellen und Wetten unter Berücksichtigung der vorherigen Kursschwankungen zu platzieren. Die Preise aller am Markt gehandelten Vermögenswerte sind volatil: Rohstoffe, Aktien, Obligationen, Edelmetalle, Währungen. Anhand dieses Indikators können Händler fundierte Entscheidungen über die Wahl eines Anlageinstruments und der Handelsstrategien treffen.
Bei der Messung der Volatilität werden gemittelte Indikatoren für einen bestimmten Zeitraum verwendet, die entweder als absoluter (monetärer) oder relativer Wert des Preises, dh in Prozent, ausgedrückt werden. Am interessantesten für die Analyse ist die Volatilität des Marktes für Rohstoffe, Wertpapiere und Währungen.
Die Volatilität liegt in einem bestimmten Bereich. Zur Berechnung dieses Indikators werden in der Regel Charts mit täglichen Kursschwankungen verwendet, die die Größe der Wertespreizung, also den Abstand zwischen dem Höchst- und Mindestpreis des gehandelten Vermögenswerts für den Börsentag, bestimmen.
Wenn wir einen Wochenchart zur Analyse verwenden, ist die Bandbreite der Preisschwankungen unterschiedlich. Bei der Durchführung von Finanzanalysen wird häufig die durchschnittliche Volatilität verwendet, die als Durchschnittswert einer aus einzelnen Indikatoren bestehenden Stichprobe berechnet wird. Die so berechnete Volatilität ermöglicht unter Berücksichtigung der bisherigen Werte eine Prognose eines Kursrückgangs oder -anstiegs.
Volatilitätsindikatoren
Die Volatilität wird anhand von Indikatoren bewertet. Es gibt viele Tools für eine solche Analyse, aber die gebräuchlichsten sind die sogenannten Bollinger-Bänder. Dieser Indikator spiegelt die Volatilität der Vermögenspreise mit einer begrenzten Schwankungsbreite wider. Fällt der geschätzte Parameter in einen engen Korridor, kann mit hoher Wahrscheinlichkeit eine großräumige Änderung des Wechselkurses vorhergesagt werden. Eine Ergänzung zu dieser Methode ist der CCI-Indikator, mit dem Sie die am besten geeigneten Einstiegs- und Ausstiegspunkte in den Markt identifizieren können.
Volatilitätstypen
Es gibt verschiedene Arten von Volatilität:
- historische Volatilität;
- potenzielle Volatilität;
- historische erwartete Volatilität.
Die Volatilität kann relevant sein, wenn sie die Wertänderung eines Vermögenswerts über einen bestimmten Zeitraum widerspiegelt, und das Potenzial, wenn es um die Prognose von Preisänderungen geht. Händler mit echter Handelserfahrung können die erwartete Volatilität sehr genau berechnen und in den profitabelsten Positionen handeln.
Faktoren, die die Volatilität beeinflussen
Die folgenden Faktoren beeinflussen die Bandbreite der Marktpreisschwankungen:
- Änderung der Zinssätze der Zentralbank des Landes;
- die Höhe der Kreditrisiken;
- das Vorhandensein oder Fehlen von Wirtschaftssanktionen;
- Marktwert der Energieressourcen;
- Verringerung der Währungsreserven;
- Kapitalabfluss.
Volatilitäts- und Marktanalyse
Trader interessieren sich nicht nur für die Richtung, in die sich der Markt bewegen wird, sondern auch für die Dynamik dieser Bewegung. Es ist die Änderungsrate, die letztendlich die Wahrscheinlichkeit bestimmt, dass die Preise des gehandelten Vermögenswerts die Werte überschreiten, die der Marktteilnehmer für kritisch hält. Ein Indikator für diese Geschwindigkeit ist die Standardabweichung des Preises, also ein Maß dafür, wie weit die Datenpunkte im Verhältnis zum Durchschnittspreis gestreut sind.
Methoden zur Berechnung von Preisänderungen:
- Berechnung der prozentualen Preisänderung;
- Berechnen des Logarithmus des Verhältnisses des nachfolgenden Preises zum vorherigen Preis;
- komplexe Berechnung von zwei Parametern.
Für einen erfolgreichen Börsenhandel ist es nicht nur notwendig, die Richtung der Kursbewegung richtig zu bestimmen, sondern auch zu schätzen, wie lange eine solche Änderung stattfinden wird. Die Schätzung der Volatilität erfordert nicht immer die Verwendung genauer Berechnungsmethoden. Manchmal genügen die allgemeinsten, ungefähren Maße. Nehmen wir an, dass der Preis eines Vermögenswerts während der Woche innerhalb von 1-2% des Preises schwankte, der am Freitag bei Marktschluss festgestellt wurde. Dies gilt als geringe Volatilität. Wenn der Preis entweder um 10-15% gestiegen oder gefallen ist, können wir von hoher Volatilität sprechen.
Bei der Betrachtung der Volatilität muss das Konzept eines Trends berücksichtigt werden. Tatsache ist, dass sich die Vermögenspreise tendenziell entweder nach oben (bullish) oder nach unten (bearisch) bewegen. Manchmal macht der Markt keine wesentlichen Schwankungen. In diesem Fall spricht man von einem „Seitwärts“-Trend. Wenn es um Volatilität geht, beziehen sich Analysten auf den Grad zufälliger Marktpreisänderungen, die die Marktpreise vom aktuellen Trend wegbewegen. Normalerweise werden solche Bewegungen durch einige einmalige Ereignisse verursacht, die das Verhalten der meisten Marktteilnehmer beeinflussen.
Wie nutzt man Volatilität im Aktienhandel?
Ein Markt mit hoher Volatilität wird oft als Zeit der Spekulanten bezeichnet, da eine erhebliche Bandbreite an Preisschwankungen erhebliche Gewinne bringen kann. Allerdings kann eine starke Volatilität nicht immer eindeutig als gutes oder schlechtes Phänomen bewertet werden. Dieser Indikator beeinflusst sowohl das lang angelegte Kapital als auch die schnellen spekulativen Transaktionen auf unterschiedliche Weise.
Die Bandbreite der Preisschwankungen dient als Indikator für die wichtigsten Trends der Marktsituation. Ist die Aktivität der Marktteilnehmer gering, liegt der Preis in einer relativ engen Bandbreite, der Trend ist schwach. Bei Indikatoren für hohe Volatilität können wir über den Beginn eines großen Trends sprechen.
Ein volatiler Markt kann nicht nur den Gewinn eines Traders steigern, sondern auch zu sehr großen Verlusten führen. Dies gilt insbesondere für Transaktionen, bei denen Hebelwirkung verwendet wird. Der Einsatz von Tools zur Minimierung möglicher Verluste ist nicht immer gerechtfertigt, da solche Stop Loss aufgrund starker Kursschwankungen leicht ausgeknockt werden können. Eine der möglichen Empfehlungen ist, den Markt mit geringer Volatilität zu betreten und ihn zu verlassen, wenn sich ein starker Trend im Markt herausgebildet hat, der durch eine erhebliche Bandbreite an Preisschwankungen gekennzeichnet ist.
Wenn es um langfristige Investitionen geht, wird angenommen, dass es sicherer ist, Finanzinstrumente mit geringer Volatilität zu verwenden. Dies wird vielleicht die Erträge leicht reduzieren, aber es erspart dem Anleger die Nervosität im Falle einer starken Trendwende, die spürbare finanzielle Verluste mit sich bringen kann.
Unabhängig davon, ob ein Trader kurzfristig spekuliert oder langfristig investiert, muss er bei seiner Arbeit Volatilitätsindikatoren berücksichtigen. Im Terminal des Händlers, das vom Maklerunternehmen seinen Kunden zur Verfügung gestellt wird, kann ein Diagramm der Vermögenspreisschwankungen erstellt werden. Das Terminal enthält in der Regel Standardinstrumente zur Bewertung der Volatilität. Auf Wunsch kann der Anwender das Toolkit selbstständig mit Drittprogrammen ergänzen, die sich zur Einschätzung der Preisschwankungsbreite eignen.
Die Auswirkungen der Volatilität auf die Wirtschaft
Preisvolatilität birgt Risiken negativer Folgen. Die Auswirkungen einer erheblichen Volatilität können weite Bereiche der Gesellschaft und der Wirtschaft betreffen – vom Wertpapiermarkt bis hin zu den Lebensmittelaktien des Landes. Die Folgen können mit dem Dominoeffekt vergleichbar sein: Ein starker Anstieg der Volatilität kann zum Zusammenbruch des Welthandels und zum finanziellen Zusammenbruch von Unternehmen führen. Eine erhebliche und schnelle Preisänderung führt zu einem Rückgang der Haushaltsausgaben und folglich zu einem Rückgang der Gewinne der im Handelssektor tätigen Unternehmen.
Die hohe Amplitude der Kursschwankungen zeugt von mangelnder Stabilität und schlechter Kontrollierbarkeit im Markt. Wenn die Volatilität nachlässt, spricht man vom Übergang der Wirtschaft in einen stabilen Zustand und vom Fehlen von Krisenphänomenen.
Als statistische Größe dient die Volatilität als Instrument des finanziellen Risikomanagements. Die Verwendung bewährter statistischer Indikatoren ermöglicht es dem Anleger, den Risikograd beim Erwerb eines Vermögenswerts einzuschätzen. Bei regelmäßiger und vernünftiger Anlage kommt die Volatilität dem Kapital zugute und trägt zu seinem Wachstum bei.
