Die Kapitalisierung ist einer von zwei bekannten Ansätzen, mit denen die Eigentümerschaft eines Unternehmens geschätzt werden kann. Eine Kapitalisierung kann nur berechnet werden, wenn das Unternehmen hinreichend stabil und seine Tätigkeit mit hinreichender Wahrscheinlichkeit vorhersehbar ist. Dieser Ansatz ermöglicht es Ihnen, den inneren Wert (entschuldet) des Kapitals der Aktionäre des Unternehmens zu bestimmen. Dazu muss der Cashflow (Nettogewinn) durch die Kapitalisierungsquote geteilt werden.
Es ist notwendig
Finanzbericht
Anleitung
Schritt 1
Erstellen Sie einen Jahresabschluss über die Aktivitäten des Unternehmens für einen bestimmten Zeitraum (in der Regel mindestens 5 Jahre).
Schritt 2
Passen Sie die Daten an, um den GAAP (Generally Accepted Accounting Principles) zu entsprechen oder um die Berichterstattung zu normalisieren. Wenn es notwendig wird, die Auswirkungen inaktiver oder überschüssiger Vermögenswerte auf diese Daten zu eliminieren, sollte der Wert der letzteren in Schritt 9 berücksichtigt werden. Bestimmen Sie, ob das normalisierte Einkommensmaß um die Einkommenslücke angepasst werden muss. In Schritt 9 können alternativ die identifizierten fehlenden Assets separat betrachtet werden.
Schritt 3
Um das bereinigte Nettoeinkommen zu erhalten, berechnen Sie die Steuern auf das normalisierte Einkommen aus Schritt 2.
Schritt 4
Wenn es sich bei dem kapitalisierten Einkommensstrom um Barmittel handelt, müssen Sie die in Schritt 3 erhaltene Metrik weiter anpassen, um einen Nettobarmittel-(Brutto-)Einkommensstrom zu erhalten.
Schritt 5
Berechnen Sie die Kapitalisierungsquote. Die einfachste Formel für ein Unternehmen besteht darin, den Betrag der aufgenommenen Mittel durch den Betrag des Eigenkapitals zu teilen.
Schritt 6
Bestimmen Sie die Basis für die Kapitalisierung - meistens sind dies die letzten 12 Monate oder das letzte Geschäftsjahr.
Schritt 7
Berechnen Sie den Betriebswert des Unternehmenswerts, indem Sie den Nettogewinn oder den Netto-(Brutto-)Cashflow durch die Kapitalisierungsquote teilen.
Schritt 8
Führen Sie einen gesunden Menschenverstandstest durch, um die Plausibilität des erhaltenen Wertes zu bestimmen.
Schritt 9
Wenn Sie in Schritt 2 den Jahresabschluss angepasst haben (um die Auswirkungen von überschüssigen oder inaktiven Vermögenswerten auf die Unternehmensbewertung zu bestimmen), müssen Sie den Wert dieser Vermögenswerte bestimmen und ihn zu dem in Schritt 7 berechneten Wert hinzufügen. Wenn die Normalisierung Anpassung des Jahresabschlusses berücksichtigt das Fehlen von Vermögenswerten, dann ist nichts, was nicht erforderlich ist, sonst - die Möglichkeit einer Minderung des Unternehmenswertes um die Kosten fehlender Vermögenswerte in Betracht zu ziehen.
Schritt 10
Passen Sie den in Schritt 9 erhaltenen Wert für den nicht beherrschenden Zinsabschlag, den Liquiditätsabschlag oder die Kontrollprämie an.
