Wenn man sich die Notierungen des Rubels gegenüber dem Dollar und dem Euro Ende 2017 ansieht, fragen sich viele Einwohner des Landes, was den Rubel im Jahr 2018 erwartet. Experten unterscheiden sich in dieser Frage. Jemand schimpft mit der Bank of Russia für ungeschickte und sogar sabotierende Aktionen, andere beschuldigen die Vereinigten Staaten, die Weltölpreise künstlich zu senken, während andere im Zusammenbruch eine Verschwörung von Spekulanten sehen. Was auch immer die Gründe für diese Situation sind, es ist wichtig für jeden, der über Ersparnisse verfügt, die Prognose darüber zu verstehen, was mit dem Rubel im Jahr 2018 passieren wird, wo er investieren muss, um ihn zu erhalten und zu erhöhen.
Was bestimmt den Rückgang des Rubel-Wechselkurses im Jahr 2018
Weniger Experten versuchen Prognosen über den Rubelkurs für 2018 abzugeben, da dieser nicht nur von komplexen Prozessen der Weltwirtschaft, sondern auch von politischen, sozialen und anderen Faktoren beeinflusst wird.
Die Hauptgründe für den schwachen Rubel im Zeitraum 2014-2017 sind:
- der Rückgang der Weltölpreise, von dem die Höhe der Steuereinnahmen der russischen Staatskasse abhängt;
- Übergang der Zentralbank der Russischen Föderation zu einem variablen Wechselkurs;
- Wirtschaftssanktionen gegen bestimmte Sektoren der russischen Wirtschaft;
- Anstieg der Kreditkosten für Großunternehmen;
- Kapitalabfluss im Zusammenhang mit der Instabilität der Wirtschaft;
- spekulative Stimmungen in Wirtschaft und Gesellschaft.
Die meisten dieser Faktoren liegen praktisch außerhalb der Kontrolle der herrschenden Elite des Landes, und das Handeln der Regierung und der Bank von Russland in einer kritischen Situation kann unvorhersehbar sein, und daher ist es ziemlich schwierig, mit Sicherheit zu sagen, was mit dem Rubel passieren wird im Jahr 2018.
Versuchen wir jedoch, mögliche Szenarien zu betrachten, die zu einer Abwertung des Rubels oder seinem Wachstum führen könnten.
Was den Rubel 2018 erwartet: positive und negative Trends
1. Einer der bestimmenden Faktoren für die Abschwächung der Landeswährung sind die Ölpreise. Mehr als die Hälfte aller Einnahmen für den RF-Haushalt stammen von Unternehmen, die mit Kohlenwasserstoffen handeln. Sinkt der Ölpreis unter 40 US-Dollar pro Barrel Brent, erhält der Staat etwa ein Drittel der geplanten Einnahmen nicht. Gleichzeitig lassen selbst Politiker und Experten ein so beklagenswertes Szenario nicht zu, der Haushalt für das nächste Jahr wurde auf Basis eines Ölpreises von etwa 40-50 Dollar pro Barrel erstellt.
In der Presse findet man Annahmen über die künstliche Untertreibung der Kosten von Kohlenwasserstoffen und die Absprachen der US-Regierung und der OPEC-Ölförderländer. Experten gaben auch an, dass bei einem Ölpreis unter 60 US-Dollar pro Barrel viele Unternehmen den Markt verlassen werden, da die Gewinnung von Rohstoffen unrentabel wird. Insbesondere wurden die Namen amerikanischer Unternehmen genannt, die Schieferöl verkaufen, dessen Produktion viel teurer ist.
Eine solche Angebotsreduzierung könnte zu einem Anstieg der Preise für Produkte der Ölgesellschaften führen, wodurch der Rubel im Jahr 2018 gestärkt werden könnte. Bis Ende 2017 wurde auf den Kongressen der OPEC-Staaten, bei denen Russland als Beobachter dabei ist, immer wieder beschlossen, das Niveau der Schwarzgoldproduktion beizubehalten, aber bereits ab dem 1. Januar 2017 wurde beschlossen, einzufrieren und sogar zu reduzieren das Produktionsniveau der erdölproduzierenden Länder. Daher können die bisherigen Aussagen des Energieministers der Vereinigten Arabischen Emirate, dass Öl sogar für 40 Dollar pro Barrel verkauft wird, als vorschnell und gedankenlos bezeichnet werden.
Offensichtlich haben sich die Ölpreise dank der unterzeichneten Vereinbarungen 2017 auf dem Niveau von 54-56 USD pro Barrel (BRENT) stabilisiert, was sich positiv auf den Wechselkurs der Landeswährung auswirkt.
Ärger ist jedoch von Donald Trump zu erwarten, der zum 45. Präsidenten der Vereinigten Staaten gewählt wurde und versprach, die Beschränkungen für die Förderung von Schieferöl und -gas in seinem Land aufzuheben. Zusätzliches Trash-Gold, das dem Markt zugeführt wird, kann die Notierungen senken, was sich wiederum negativ auf den Wechselkurs des russischen Rubels auswirken wird.
Daher ist für diesen Kohlenwasserstoff nicht mit einem signifikanten Preisanstieg zu rechnen. Den Ölpreisen wird 2018 höchstens eine leichte Aufwertung auf das Niveau von etwa 60 US-Dollar pro Barrel passieren.
Ich möchte darauf hinweisen, dass der Rubelkurs in letzter Zeit viel weniger auf Ölpreisänderungen reagiert, weil der Staat die Struktur seiner Einnahmen, die zuvor zu 80 Prozent von Öl- und Gaseinnahmen abhängig waren, schrittweise ändert.
2. Die Zentralbank der Russischen Föderation hat den Rubel Anfang 2015 vollständig in den Streubesitz freigegeben, und sein Preis wird nun vom Markt bestimmt. 2015 stieg er wiederholt in den Handel mit Deviseninterventionen ein, wodurch der Rubel mehrere Punkte zurückgewinnte. Gleichzeitig nahm natürlich der Umfang der Gold- und Devisenreserven ab. Auch die Bank of Russia erhöhte ihren Leitzins mehrmals, doch der Rubel setzte seinen rapiden Verfall fort.
Als Folge solcher Maßnahmen wurde die Geschäftsstimmung negativ. Ein hoher Leitzins bedeutet unbezahlbare Kreditzinsen. Daher musste die Zentralbank den Leitzins im Zeitraum 2016-2017 schrittweise senken. Gleichzeitig gab es bei der Leitzinssenkung keinen spürbaren Rückgang des Rubels.
Im Jahr 2018 finden 8 Sitzungen der Zentralbank der Russischen Föderation zum Leitkurs statt: 9. Februar, 23. März, 27. April, 15. Juni, 27. Juli, 14. September, 26. Oktober und 14. Dezember.
Die Lage des Rubels könnte dadurch negativ beeinflusst werden, dass die Zentralbank 2018 Fremdwährungen aufkauft, um den Rubelkurs bewusst zu schwächen. Einerseits wirkt es sogar wie Sabotage, andererseits wird bei niedrigen Ölpreisen nur ein hoher Preis pro Dollar der Staatskasse hohe Steuern auf Öl- und Gaseinnahmen ermöglichen. Wenn der Preis der Marke URALS 40-42 Dollar pro Barrel beträgt, sind die optimalen Kosten des Dollars 64-66 Rubel.
In politischen Kreisen wird in letzter Zeit übrigens über die Verstaatlichung der Zentralbank gesprochen, die eigentlich dem Staat nicht gehorcht und den Haushalt nicht mit ihren Gold- und Devisenreserven auffüllen kann, da sie laut Verfassung nicht zuständig ist für die Verpflichtungen des Staates. Die Verstaatlichung kann eine positive Rolle bei der Stärkung der Wirtschaft des Landes und des Rubels spielen, vorausgesetzt, die Gold- und Devisenreserven werden richtig verwaltet.
3. Politische Prozesse spielten eine wichtige Rolle bei der Schwächung des Rubels. Dies sind Militäraktionen an der Grenze zu Russland und kollektive Anschuldigungen des Westens unseres Landes, an diesem Krieg beteiligt zu sein, dies sind auch Sanktionen, aufgrund derer große inländische Unternehmen keinen Zugang zu Fremdwährungskrediten haben. Die Konflikte in der Ukraine und in Syrien werden sich nach Ansicht der meisten Experten noch lange hinziehen, weshalb sich die Sanktionen weiterhin negativ auf die Wirtschaft und den Devisenmarkt in Russland auswirken werden. Wenn wir also die Frage beantworten, was mit dem Rubel im Jahr 2018 passieren wird, können wir sagen, dass der politische Druck auf unser Land weiterhin die Rate des Rückgangs des Rubels beeinflussen und erhöhen wird.
Es gab Hoffnungen, dass der neue US-Präsident Donald Trump die Beziehungen zur Russischen Föderation schnell verbessern kann. Von einer Aufhebung der Sanktionen ist allerdings noch keine Rede, sie verstärken sich im Gegenteil, daher ist es vor diesem Hintergrund unwahrscheinlich, dass dem Rubel für einen einfachen Mann auf der Straße etwas zu Positives zustoßen wird.
3. Der Erfolg von Devisen auf dem Markt wird in Krisenzeiten durch Spekulanten sichergestellt, die sich beeilen, Dollar und Euro zu kaufen, in der Hoffnung, dass der Rubel 2018 fällt und abwertet. Viele Exportunternehmen haben es nicht eilig, ihre Deviseneinnahmen in Rubel umzuwandeln, und die Bevölkerung zieht es vor, Rubeleinlagen loszuwerden und Devisen aufzukaufen, um an die Ereignisse der 90er Jahre zu erinnern.
Misstrauen gegenüber der Landeswährung und der Wunsch nach leichtem Geld inmitten des Rubels in den Jahren 2014-2017 erhöhen die Nachfrage nach Dollar und Euro. Nach dem Gesetz des Marktes führt eine Zunahme der Nachfrage auch zu einer Wertsteigerung von Fremdwährungen. Auch der Kapitalabfluss, der am häufigsten in Immobilien und Geschäfte im Ausland investiert wird, wirkt sich negativ auf den Wechselkurs aus. Ein Rückgang der verfügbaren Devisen reduziert sein Angebot und führt in der Folge erneut zu einer Schwächung des Rubels.
Präsidentschaftswahlen und der Rubel-Wechselkurs 2018
Im März 2018 finden in Russland Präsidentschaftswahlen statt. Es scheint, dass die Zentralbank den Rubelkurs künstlich stützen wird, um die Stabilität vor den Wahlen aufrechtzuerhalten, und nach den Wahlen könnte sich die Situation ändern.
Der Markt mag besonders scharf auf einen politischen Kurswechsel des Landes reagieren, aber kein Experte gibt solche Prognosen ab.
Lohnt es sich 2018 Dollar und Euro zu kaufen: Expertenmeinung
Die meisten Experten gehen davon aus, dass der Rubel 2018 nicht weiter deutlich an Wert gewinnen wird, aber auch die Landeswährung rechnet nicht mit einem gravierenden Rückgang. Schwankungen sind in Höhe von 57-61 Rubel pro Dollar möglich.
Dies ist vor allem auf die Stabilisierung des Ölpreises auf dem Niveau von 52-56 Dollar pro Barrel, die Verabschiedung von Maßnahmen der OPEC-Staaten zum Einfrieren der Produktion zurückzuführen.
Positiv dürften sich auch die Aufrechterhaltung des Leitzinses (8, 25 Prozent) durch die Zentralbank auf einem ausreichend hohen Niveau sowie der Aufbau einer nicht mit Öl und Gas verbundenen Industrie auswirken.
Da der Höhepunkt eines deutlichen Rückgangs des Rubelkurses überschritten ist, werden weniger Marktteilnehmer weiterhin Devisen kaufen, große Spekulanten verlassen den Markt und halten solche Spiele für gefährlicher als in den Jahren 2014-2015.
Die Währung wird 2018 von Exporteuren verkauft, da Steuern an den Haushalt der Russischen Föderation abgeführt werden müssen.
Die in der Botschaft des Präsidenten an die Bundesversammlung ausgesprochene Kapitalamnestie kann sich positiv auswirken.
Und selbst wenn die langsame Aufwertung des Rubels Panik bei den Spekulanten auslösen könnte, werden diese auch beginnen, die Währung zu verkaufen, um die früher erzielten Vorteile nicht zu verpassen. Infolgedessen werden die Preise für die Währung sinken, wenn das Angebot steigt.
Der Kauf von Währungen durch die Zentralbank, Anpassungen der Ölpreise mit einer Erhöhung der US-Schieferproduktion und eine weitere Verschärfung der Sanktionen gegen Russland können den Rubel-Wechselkurs negativ beeinflussen.
Auf jeden Fall kann der Fall des Rubels nicht auf unbestimmte Zeit andauern.
Auf die Frage, was mit dem Rubel im Jahr 2018 passieren wird und wo Geld angelegt werden soll, können wir über die große Instabilität des Devisenmarktes, die Unterschätzung des russischen Geldes und die Gefahr großer finanzieller Verluste beim Kauf von Dollar und Euro zu einem hohen Preis sprechen Bewertung.
Diejenigen, die über Ersparnisse in Rubel verfügen, investieren diese besser in Immobilien, die jederzeit eine zuverlässigere Anlage darstellen. Wenn der Wunsch, ausländische Währungen zu erwerben, zu groß ist, können Sie "Eier in verschiedene Körbe legen", indem Sie verschiedene Arten von Fremdwährungen kaufen, aber einen Teil des Geldes in russischem Geld behalten. Dies wird dazu beitragen, ernsthafte Verluste zu vermeiden, wenn der Rubel oder eine andere Währung im Jahr 2018 fällt.
