In großen Unternehmen wird der Koeffizienten-Finanzanalyse große Aufmerksamkeit geschenkt, mit der die Finanzlage und die Finanzstabilität des Unternehmens beurteilt werden können.
Wie ist die finanzielle Tragfähigkeit eines Unternehmens?
Finanzielle Stabilität ist ein Zustand, in dem ein Unternehmen keine ernsthafte Abhängigkeit von Gläubigern erfährt und sein eigenes Kapital frei und kompetent verwalten kann.
Zur Analyse der Finanzstabilität werden folgende Koeffizienten berechnet:
- Autonomie;
- das Verhältnis von Fremd- und Eigenkapital;
- Konzentration des Eigenkapitals;
- Konzentration des Fremdkapitals;
- die Struktur des Fremdkapitals;
- Manövrierfähigkeit des eigenen Betriebskapitals.
Um die Indikatoren zu berechnen, benötigen Sie eine Bilanz des Unternehmens für mindestens zwei Jahre. Um die Dynamik von Indikatoren zu beurteilen und eine Prognose zu erstellen, müssen Sie die Indikatoren für mindestens zwei aufeinanderfolgende Zeiträume kennen.
Ein Beispiel für die Berechnung des Konzentrationsverhältnisses von Fremdkapital
Die Fremdkapitalkonzentrationsquote berechnet sich wie folgt:
Кзк = ЗК / ВБ, wobei ЗК - Fremdkapital, ВБ - Bilanzwährun
Saldowährung ist der Gesamtbetrag für den aktiven oder passiven Teil des Saldos.
Bei der Berechnung dieses Indikators werden die lang- und kurzfristigen Verbindlichkeiten des Unternehmens in das Fremdkapital einbezogen. Der Wert des Indikators sollte 0,5 nicht überschreiten, dh der Anteil des Fremdkapitals an der Gesamtmasse der Finanzierungsquellen sollte 50% nicht überschreiten.
Banken bewerten bei der Kreditvergabe notwendigerweise den Anteil der Fremdmittel, um zu verstehen, ob das Unternehmen seine Schulden begleichen kann.
Normalerweise sind die Kapitalkosten umso höher, je höher der Leverage ist, da Banken versuchen, mögliche Risiken durch Zinserhöhungen abzusichern und auszugleichen.
Nehmen wir an, das Unternehmen verfügt über zwei Jahre Daten. Zum 31. Dezember 2012 beträgt der Wert des Fremdkapitals 540 Millionen Rubel und das Gesamtkapital der Gesellschaft 1256 Millionen Rubel. Im Jahr 2013 hat das Unternehmen ein langfristiges Darlehen aufgenommen, zum 31. Dezember 2013 beträgt der Wert des Fremdkapitals 890 Millionen Rubel und das Gesamtkapital des Unternehmens beträgt 1.424 Millionen Rubel. Anhand der Fremdkapitalkonzentrationsquote muss ermittelt werden, wie sich die Kapitalstruktur verändert hat.
Die Fremdkapitalkonzentrationsquote Ende 2012 beträgt: 540/1256 = 0,43, der Wert dieses Indikators im Jahr 2013 beträgt: 890/1424 = 0,63
Wenn wir die Dynamik der Indikatoren analysieren, können wir feststellen, dass im Jahr 2013 die finanzielle Abhängigkeit des Unternehmens zugenommen hat, Ende 2013 beträgt das Fremdkapital 63% in der Struktur der Finanzierungsquellen des Unternehmens.
