Futures werden zusammen mit Swaps und Optionen als derivative Finanzinstrumente klassifiziert. Sie sind ein standardisierter börsengehandelter Kontrakt für den Kauf und Verkauf des Basiswertes.
Anleitung
Schritt 1
Futures-Kontrakte sind eine Verpflichtung zum Kauf (Verkauf) einer bestimmten Anzahl von Rohstoffen zu einem festgelegten Preis an einem bestimmten Datum in der Zukunft. Sie erschienen erstmals in den 1840er Jahren bei der Chicago Chamber of Commerce. Damals war Getreide die verkaufte Ware (es wird auch als Grundvermögen bezeichnet). Heute ist die Liste der zugrunde liegenden Vermögenswerte ziemlich umfangreich. Es umfasst Gold, Öl, Holz, Währung, Baumwolle, Stahl. Die weit verbreitete Verwendung von Terminkontrakten wurde durch Schwankungen der Rohstoffpreise erleichtert, die in den 50-60er Jahren des 20. Jahrhunderts beobachtet wurden.
Schritt 2
Terminkontrakte dienten als Prototyp für Futures-Kontrakte. Sie sind ein Vertrag über die zukünftige Lieferung von Waren zu vorab vereinbarten Bedingungen. Der Unterschied zwischen Terminkontrakten besteht darin, dass sie individuell sind und nicht an Börsen gehandelt werden. Die Verträge sind nicht standardisiert, ihre Konditionen werden von den Parteien bilateral ausgehandelt.
Schritt 3
Futures haben drei funktionale Zwecke. Ihr Hauptzweck besteht darin, den zukünftigen Preis des Basiswerts zu bestimmen (festzusetzen). Darüber hinaus werden Terminkontrakte zur Absicherung von finanziellen Risiken (Hedging) sowie zur Spekulation eingesetzt, um von der Differenz zwischen An- und Verkaufspreisen zu profitieren.
Schritt 4
Futures haben zwei wichtige Dimensionen. Dies ist das Datum der Ausführung (das Datum des Kauf- und Verkaufsgeschäfts) sowie der Vertragsgegenstand (Rohstoffe, Wertpapiere, Währung). Es gibt auch zusätzliche Parameter wie Größe und Maßeinheit (zum Beispiel 1000 Fuß, 100 Barrel), Kontraktquote (zum Beispiel Dollar pro 1000 Barrel), Margin-Größe. In Bezug auf Öl bedeutet die Standardisierung von Futures, dass 1 Kontrakt das Recht zum Kauf von 100 Barrel Öl gibt. Typische Lieferzeiten sind März, Juni, September oder Dezember.
Schritt 5
Einen Terminkontrakt zu besitzen bedeutet nicht nur, einen Rohstoff in der Zukunft zu übernehmen oder zu liefern. Unterscheiden Sie zwischen Liefer- und Abwicklungs-Futures. Im ersten Fall ist der Käufer zu einem bestimmten Zeitpunkt zum Kauf und der Verkäufer zum Verkauf eines bestimmten Betrags des Basiswerts verpflichtet. Settlement-Futures gehen davon aus, dass die Abwicklung zwischen den Teilnehmern in bar zwischen dem Preis des Kontrakts und dem Preis des Basiswerts zum Zeitpunkt des Verkaufs erfolgt.
Schritt 6
Sie unterscheiden auch zwischen solchen Futures-Arten wie Long-Futures (ermöglichen Ihnen, nur bei steigenden Futures-Preisen Erträge zu erzielen), Short-Futures (bringen Erträge bei fallenden Futures-Preisen), Short- und Long-Hedges (sichern gegen fallende oder steigende Preise für Futures) Zukunft). Aufgrund der Vielfalt des Basiswertes werden solche Futures-Typen wie Devisen- (Währungsliefervertrag) oder Aktienindex-Futures (zB Standart & Poor's 500) gesondert unterschieden.
Schritt 7
Heute werden Futures-Kontrakte an der Moskauer Börse gehandelt. Die weltweit führenden Börsen sind Chicago, New York Mercantile Exchange, London International Financial Futures und Options Exchange.
